1，专注的投资策略

投资标的：专注于一线城市的办公，兼顾零售类物业；最近亦关注产业园区。

投资策略：

1）增值型/纾困基金：包括“买入-修复-退出”增值策略，以及纾困不良收购策略；16年如一日，锤炼出顶尖的投资并购、主动管理、募资能力和退出能力，形成了同业难以企及的护城河。

2）Pre-REITs基金/夹层基金：以REITs退出为导向，高和协助企业将有待孵化的资产装入Pre-REITs基金，助力企业轻重分离，重塑内部治理机制，撬动权益型融资工具，优化企业财务报表，并为REITs平台的资产扩募做储备。根据企业需求可以灵活转化为夹层基金。

3）私募REITs：高和作为基石投资人，并提供综合的顾问服务，确保高和遴选的项目成功发行。

4）公募REITs战投（顾问服务）：高和通过其多策略基金投资公募REITs，并提供顾问服务。

3，行业周期的精准把握

2009-2012 年，把握危机后的大行情，果断大规模投资，实现高额溢价 。

2013 年，预测市场将发生震荡，放缓投资节奏。

2014-2015 年，抓住国内商业地产市场调整期，果断收购多个项目，取得优异收益。

2016-2017 年，国内商业地产市场过热，高和资本放慢股权投资节奏，推进资产证券化业务创新。

2018-2020 年，抓住资管新规调整下的并购窗口期，完成 80亿并购投资。

2021 年至今，聚焦于Pre-REITs投资策略，收购多个项目。

4，优良的资产增值能力

1）团队成员具备多元化业务背景，专业且高效，投后资管团队近 50 人，核心高管人员平均具有 15 年以上的资管运营经验，并在一起工作超过 10 年；

2）通过对项目的重新定位、外立面及内部改造、重新招商、运营管理等多方位软硬件提升，各项目在 2-3 年内平均租金和价值实现 40-200% 的提升，资管业绩斐然；

3）借鉴华平、凯德、高盛等机构的经验，建立完备的资管体系；

4）对持有型物业的全生命周期，实施全过程资产管理，贯穿投资、募资、改造、运营、增值和退出各个环节；

5）高和与第一太平成立合资物业管理公司，这是基金行业的第一家。

具有操盘复杂项目的能力并实现增值：

a.融中心项目10万平方米清租、商业改办公、复杂重组、招商运营，项目规模40亿元；

b.大兴大悦春风里项目12.8万平方米商业清租清税、复杂的交割、重新改造升级，项目规模35亿元；

c.上海高和海德项目在政策巨变、市场极端困难下实现退出。

5，金融创新能力

1）极少数打通全产业链的投资基金：

增值型/纾困基金→Pre-REITs→私募REITs →公募REITs

2）无与伦比的创新能力:

a.开创国内第一个CMBS，第一个脱离主体信用的CMBN，第一个公寓类REITs，第一个权益型类REITs；

b.推动中国不动产证券化“债归债、股归股、脱主体”三项重要共识。

3）领先的市场地位：高和完成260亿元不动产证券化项目 (CMBS和类REITs) ，高峰期占据17%的市场份额。

4）证券化市场重要的投资者：专注于劣后级或夹层投资。

5）中国公募REITs政策制定的重要参与者：

a.合伙人周以升担任中基协顾问、商业不动产证券化小组组长、公募REITs小组核心专家；

b.高和资本为中国资产证券化论坛理事单位、房地产资产证券化委员会主席单位，是住建部《商业地产证券化研究》课题组执行单位。

高和是国内不动产证券化的开拓者和推动者之一，通过多个创新案例和政策制定推动行业发展。

在传统金融并购领域，高和推动了人民币商业地产基金的第一单并购贷款，并且将并购贷款与夹层融资相结合。

除了传统出售外，发挥证券化领域领先优势，通过类REITs或公募REITs实现退出。

6，研究能力

1）自下而上的分析：

a.管理团队深耕商业地产行业多年，经历多个地产调控周期。

b.系国内城市更新投资的最早倡导者之一；

c.在核心城市累计管理 68 个商业物业，把握一线市场趋势。

2）自上而下的研究:

a.在证监会和交易所的支持下主持《CMBS: 国际经验和中国实践》课题，并最终形成专著，由中信出版社出版；

b.与住建部政策研究中心 、中信证券联合发布《商业地产资产证券化》报告，引起业内广泛反响；

c.与住建部发展研究中心保持紧密的研究合作，发布《民间资本研究报告》，首先准确预测鄂尔多斯地产泡沫的破灭；发布《城市有机更新的轻资产模式》，指引民间资本投资房地产的新热点；发布《聚焦互联网金融与房地产发展》报告，研究互联网金融场景下的地产创新。

d.与中国人民大学国发院城市更新研究中心成立联合课题组，已发布7个年度报告（中国城市更新论坛白皮书）和 2 本学术专著，如《城市片区统筹更新趋势下统筹主体的作用及机制》等。